经传股事汇丨2021-01-18芯片板块大涨，资金推动又下一城！

大盘资金

首先，经济加速复苏，市场支撑和提振再次加强；根据国家统计局初步核算，2020年国内生产总值1015986亿元，按可比价格计算，比上年增长2.3%。分季度看，四季度增长6.5%。数据上看，虽然对于全年正增长没有太大的悬念，但是相对来说还是超预期的。市场一般对于超预期的消息，都是有利好的提振的。而数据本身来说，则意味着我们二季度以来的复苏在加速，宏观的重要支撑也是市场持续向好的重要基础，而经济的向好也将促使上市公司业绩增长，从而推动市场向好；其次，央行重磅定调，市场流动性宽松延续。在2020年金融统计数据有关情况介绍当中，银行相关人员表示，下一步央行将根据经济金融形势变化灵活调节，综合运用各种货币政策工具向银行体系提供短期、中期、长期流动性，保持流动性合理充裕，保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配。流动性合理充裕下，市场将延续此前向好趋势；第三、超跌个股与抱团股齐飞，市场赚钱效应释放；近期市场风格有所分化，但赚钱效应逐步增加。上周下半周以来，市场个股涨多跌少，今日更是超70%的个股上涨，大小票呈现一定分化。抱团股也出现修复，市场整体赚钱效应继续释放，有利于做多热情的继续提升。

技术上，平均股价捕捞季节金叉反弹，有比较好的赚钱效应，不再是指数上涨但平均股价下跌的割裂走势。资金角度，流动资金连续2日绿，场内资金流入378.78亿元，两市合计成交9982亿元，回到在万亿之下。尽管资金有点萎缩，但是从高位抱团的个股资金流向其他方向，对应的就是更多个股获得了流动性，大部分个股上涨，平均股价上涨，本轮市场的主升浪还在走，继续把握机会。

主题资金

主力净买额排名居前的板块包括半导体元件、化工制品、有色金属、电子制造、塑料橡胶等。

半导体：台积电发布2020年第四季度财报，总营收为3615.3亿元新台币，同比增长14.0%，环比增长1.4%，与预期基本一致；净利润为1427.7亿元新台币，同比增长23.0%，环比增长4.0%，远高于预期的1372亿新台币；毛利率达到54%，环比增长0.6%，略高于预期的最高53.5%。第四季度的业绩增长依旧主要得益于苹果新款5GiPhone的需求旺盛。

台积电上修2021资本开支计划背后是潜在的更大超预期，为解决订单满载产能不足的局面，台积电宣布将2021年资本支出金额上调至在250亿-280亿美元之间，较上一年的172亿美元有大幅增长。从历史经验看，实际的资本开支往往还大于初始的预设，先行的预判总是低估或者高估实际的结果；年初上调资本开支可能实际全年上调幅度高于预估。因此台积电对于2021年的资本开支上修可能预示着一个资本市场需要进一步上修预期的假设。

从晶圆代工巨头台积电的四季度表现来看，下游的需求带动中上游的IC设计商和芯片制造商，以及半导体设备和半导体材料，而未来5G和HPC等应用的继续增长将持续拉动产业链的发展。

个股表现方面，通富微电、韦尔股份等涨停，北方华创、圣邦股份、长电科技、华天科技、兆易创新等个股大涨，芯片板块只需关注有业绩支撑的核心标的即可，然后结合资金和辅助线趋势来做。

资金策略

元旦前后市场的六连阳，更多的还是抱团资金走出加速态势，顺利完成金蝉脱壳的目的。最近股指围绕着3600点整数关口上下震荡的走势，其中最明显的就是抱团的资金不再持续的走出独立行情，甚至总是形成偶尔下挫后的快速拉升，吸引跟风盘的手法非常明显；同时，近期前面滞涨的品种，包括中字头、电力、科技股等品种反反复复的受到资金的追捧，反而是逐步摆脱之前震荡整理的横盘区域，尤其是科技股在“缺芯”的行业大背景之下，是为最强的表现品种，短期来看，市场继续呈现高低切换的走势。总体看，大盘主升的逻辑也未变，维持看多做多。